La Explotación De La Difusión Volatilidad De Los Futuros De Detectar

La explotación de la difusión volatilidad de los futuros de detectar Por Donny Lee | 01 de noviembre 2014 Los últimos dos años han traído la investigación en el área de impulso de los precios, donde el pasado ganando activos continúan desempeñándose bien mientras que los activos perdedoras últimos siguen un mal desempeño. Una forma de estudiar este fenómeno es a través del ángulo de la información de un activo. Los inversores perciben la información, a saber noticias del activo y de la economía, y reaccionan en consecuencia, lo que lleva a un efecto de impulso en el precio. Vamos a desarrollar una expresión rigurosa de esta idea mediante el desarrollo de un marco que divide a los inversores en y ldquo; noticias comerciantes & rdquo; y ldquo;. los comerciantes de impulso y rdquo; Noticias comerciantes utilizan actuales y proyectados información fundamental acerca de un activo y el comercio en él. Se ven en lo que piensan es información útil, por ejemplo, un anuncio de las tasas de interés más bajas retrasando así las inversiones en bonos, y toman posiciones en consecuencia. Comerciantes Momentum buscan tendencias establecidas en un precio de los activos y luego tomar posiciones con la creencia de que continuará la tendencia. La información es el nexo de unión entre estos dos grupos de comerciantes. Como la información se difunde en el mercado, el precio experimenta sub-reacción como observadores de noticias adaptarse lentamente a la nueva información. A continuación, experimenta reacción exagerada ya que los operadores de momento buscan sacar provecho de los movimientos que siguen a la escasa reacción. Sabiendo esto, un comerciante quiere entrar en el mercado antes de que se haya absorbido completamente esta nueva información, que para entonces es demasiado tarde para que las ganancias ya que el mercado se ha estabilizado a la misma. Como veremos, la identificación de los activos cuya información tarda más en difundirse en el mercado puede ser instrumental en la creación de una estrategia rentable. Pero antes de mirar en el proceso de difusión de información, una rápida actualización de estrategias de momentum está en orden. Enfoque Momentum El exceso de ganancias en divisas al contado se pueden realizar mediante la adopción de una estrategia de momentum que comprende normas técnicas. La estrategia comienza clasificando monedas utilizando una métrica. El más común defendida por los comerciantes de impulso es el precio. A diferencia del mercado de valores, donde cada activo se valora en dólares estadounidenses, las monedas se valoran vs. movimiento contra otra moneda, por lo general el dólar estadounidense. Esto da lugar a la dificultad en la captura de movimiento de una moneda. Una forma sencilla de evitar esto es para definir una canasta de los pares de divisas que representarán una moneda. El valor promedio de los indicadores aplicados en los pares individuales determinará el rango de esta moneda. Los pares seleccionados para representar una moneda cada uno tendrá su par de bases como la moneda representa. Por ejemplo, definimos la cesta de pares EUR / USD, EUR / JPY y EUR / AUD para representar la moneda euro. La premisa aquí es que una cesta lo suficientemente grande es importante para capturar el verdadero movimiento de esa moneda única. A medida que el euro se aprecia, las fuerzas del mercado dictan que la mayoría de los pares de divisas cuya base es el euro podrán apreciar también. El indicador utilizado para clasificar el euro sería entonces el promedio de cada uno de los tres pares de devoluciones. Hacemos lo mismo para otras divisas mediante el canje de la base de las parejas con esa moneda, como el GBP / USD, GBP / JPY y GBP / CHF para representar a la libra. Las monedas de alta clasificación se supone que funcione continuamente mejores y peores los de menor rango queridos. Tratando de sacar provecho de esta suposición, un comerciante compra el par cuya base es la pareja mejor clasificado y cuya cotización es el par de menor rango. Esta es la estrategia de momentum clásico. Ahora vamos a mejorarlo mediante la exploración de cómo podemos aprovechar la difusión de información en el mercado spot. Que el mercado de divisas tiene una facturación promedio diaria estimada de $ 4,000,000,000,000 nos hace apreciar la enorme cantidad de información que circunda el mercado de divisas, que a su vez comprende al contado y derivados. El exceso de información también puede ser una cosa mala, por lo que buscar una parte de ella que podemos cuantificar y luego capitalizar durante su difusión en acto. El objetivo, entonces, es elegir un mercado, aparte de detectar, que contiene información que refleja las interacciones entre los inversores las decisiones y la acción del precio, así como incluye el mayor número de participantes en el mercado como sea posible. Además, para alejarse de la pesadilla de indicadores rezagados que se encuentran en la mayoría de las estrategias, necesitamos un mercado que es representante del movimiento implícita, por lo general a través de sus precios que se tratarán en el futuro pero que se acuerden ahora, es decir, de futuros.